У книзі "Фінансовий контролінг " комплексно розкрито теоретичні та методичні основи фінансового контролінгу. Висвітлено актуальні питання, пов'язані з організацією фінансового контролінгу, імплементацією інструментів оперативного і стратегічного контролінгу, постановкою систем управління витратами та вартісно-орієнтованого менеджменту. Докладно розглянуто особливості трансфертного ціноутворення, бюджетування та внутрішнього контролю на підприємствах. Розкрито сучасні методи оцінювання результативності та фінансової діагностики компаній.
" Фінансовий контролінг " - навчальний посібник для студентів, слухачів магістерських програм економічних ВНЗ. Буде корисний для бізнесменів, фінансових директорів, CFO, фінансових контролерів, внутрішніх аудиторів, менеджерів із розвитку та фінансових аналітиків, працівників банків, страхових компаній і консалтингових фірм.
Книга по финансам " Финансовый контроллинг "
ЗМІСТ книги "Фінансовий контролінг "
Вступ
Розділ 1. Основи фінансового контролінгу... 9
1.1. Концепції контролінгу в теорії і практиці. 9
1.2. Фінансовий контролінг у "вузькому" та "широкому" розумінні...... 15
1.3. Необхідність фінансового контролінгу на вітчизняних підприємствах і чинники, що перешкоджають його впровадженню.... 17
1.4. Місія, завдання та функції фінансового контролінгу...... 22
1.5. Підсистеми фінансового контролінгу...... 26
1.6. Стратегічний та оперативний контролінг у системі фінансового
управління..... 31
Тестові завдання 33
Питання для самоконтролю... 35
Розділ 2. Організація фінансового контролінгу на підприємстві 37
2.1. Порядок упровадження на підприємстві системи фінансового
контролінгу ..... 37
2.2. Сучасні підходи до управління компанією та їх вплив на організацію діяльності фінансового контролера...... 41
2.3. Склад і місце контролінгових служб в ієрархії управління...... 47
2.4. Функціональні обов'язки, права та відповідальність фінансового контролера...... 53
2.5. Організаційно-методичні засади формування фінансової структури підприємства.... 63
2.6. Інформаційне забезпечення та ІТ-підтримка фінансового контролінгу...... 70
Тестові завдання 75
Питання для самоконтролю... 76
Розділ 3. Бюджетування як інструмент оперативного фінансового контролінгу . 77
3.1. Зміст і завдання оперативного фінансового контролінгу...... 77
3.2. Сутність бюджетування та його функції 79
3.3. Система бюджетів (майстер бюджет) 83
3.4. Постановка системи бюджетування та порядок складання бюджетів 92
3.5. Якісні та кількісні методи фінансового прогнозування.... 94
3.5.1. Якісні методи визначення прогнозних показників...... 95
3.5.2. Кількісні методи прогнозування.... 98
3.6. Бюджетний контроль і звітність щодо виконання бюджетів..... 102
3.7. Недоліки традиційного бюджетування та напрями його удосконалення... 105
3.8. Beyond Budgeting (концепція безбюджетної діяльності)..... 108
Тестові завдання..... 110
Питання для самоконтролю.. 112
Розділ 4. Внутрішнє (трансфертне) ціноутворення ..... 113
4.1. Сутність, необхідність і функції трансфертного ціноутворення.... 113
4.2. Методи трансфертного ціноутворення.... 117
4.2.1. Трансфертні ціни, установлені на базі ринкових..... 117
4.2.2. Трансфертне ціноутворення на базі витрат. 121
4.2.3. Трансфертні ціни на договірній базі.. 128
4.2.4. Подвійна (дуальна) трансфертна ціна. 129
4.3. Конфлікти інтересів, що виникають у процесі трансфертного
ціноутворення... 132
Тестові завдання ..... 135
Аналітичні задачі..... 136
Питання для самоконтролю.. 138
Розділ 5. оцінка РЕЗУЛЬТАТИВНОСТІ ФІНАНСОВО-ГОСПОДАРСЬКОЇ діяльності та системи мотивації ... 139
5.1. Контролінг поведінки та вимірювання результативності діяльності..... 139
5.2. Система мотивації як інструмент контролінгу поведінки..... 145
5.2.1. Елементи системи мотивації..... 145
5.2.2. Система мотивації у світлі теорії принципал-агент відносин..... 146
5.2.3. Схема мотивації за Вайтцманом..... 151
5.3. Показники результативності та маніпулювання ними..... 154
5.4. Системи показників як класичний інструмент контролінгу..... 158
5.4.1. Система Дюпона 159
5.4.2. Система ZVEI. 161
5.4.3. Система RL..... 163
5.5. Ставка дисконтування в оцінці результативності фінансово-господарської діяльності..... 165
5.5.1. Сутність ставки дисконтування та порядок її визначення..... 165
5.5.2. Безризикова ставка процента та ринкова премія за ризик. 169
5.5.3. Визначення коефіцієнта бета .. 178
Тестові завдання..... 183
Аналітичні задачі ..... 184
Питання для самоконтролю.. 185
Розділ 6. Система вартісно-орієнтованого управління підприємством ..... 186
6.1. Сутність вартісно-орієнтованого управління корпоративними фінансами ..... 186
6.2. Оцінювання вартості підприємства як необхідний елемент вартісно-орієнтованого управління фінансами..... 190
6.3. Методичні підходи та порядок запровадження вартісно-орієнтованого управління фінансами..... 192
6.4. Модель DCF (дисконтування Cash flow). 194
6.5. Вартісно-орієнтовані показники..... 201
6.5.1. Постановка системи управління фінансами компанії на базі EVA®..... 201
6.5.2. Показник доданої вартості грошового потоку (CVA) 208
6.6. Скоригована теперішня вартість (APV). 212
6.7. Теорема Прайнрайха-Люке 213
6.8. Концепція "PENTAGON" і фінансова комунікація..... 218
Тестові завдання..... 221
Аналітичні задачі..... 223
Питання для самоконтролю.. 223
Розділ 7. стратегічний фінансовий контролінг і система збалансованих показників .. 225
7.1. Управління за цілями як основа стратегічного фінансового контролінгу..... 225
7.2. Концепція Business Performance Management у системі стратегічного контролінгу..... 233
7.3. Система збалансованих показників..... 237
7.4. Альтернативні концепції реалізації стратегії в системі фінансового управління..... 241
Тестові завдання..... 251
Питання для самоконтролю.. 251
Розділ 8. Фінансова діагностика в системі контролінгу 252
8.1. Традиційний підхід до фінансової діагностики ..... 252
8.2. Емпірично-індуктивні системи показників фінансової діагностики..... 254
8.3. Фінансова діагностика підприємств з використанням дискримінантного аналізу 257
8.3.1. Метод дискримінантного аналізу 257
8.3.2. Моделі фінансової діагностики підприємств.... 262
8.3.3. Дискримінантні моделі діагностики українських підприємств.... 265
8.4. Фінансова діагностика підприємства на основі рейтингових оцінок 274
8.4.1. Сутність і необхідність рейтингових оцінок суб'єктів господарювання.. 274
8.4.2. Рейтингування підприємств в Україні..... 279
8.4.3. Рейтингування в системі фінансового контролінгу..... 281
8.4.4. Порядок отримання рейтингової оцінки 284
8.4.5. Методичний апарат рейтингового оцінювання ..... 287
8.5. Оцінювання якості моделей фінансової діагностики..... 292
Тестові завдання..... 302
Питання для самоконтролю.. 303
Розділ 9. гармонізація та консолідація фінансової звітності .... 304
9.1. Фінансовий контролінг і міжнародні стандарти фінансової звітності
(IFRS) 304
9.2. Управлінський підхід до складання звітності (management approach)..... 309
9.3. Справедлива вартість (Fair Value)..... 312
9.4. Вимоги IFRS до складання балансу 314
9.5. Розрахунок фінансових результатів згідно з IFRS. 316
9.6. Звітність про рух грошових коштів (Сash flow)..... 320
9.7. Принципи і стандарти консолідації корпоративної звітності..... 325
9.8. Вплив типу об'єднань підприємств на методи консолідації..... 333
9.9. Консолідація звітності та фінансовий контролінг..... 336
Тестові завдання..... 340
Аналітичні задачі..... 341
Питання для самоконтролю.. 342
Розділ 10. Контролінг витрат У системі фінансового управління . 343
10.1. Контролінг витрат і управлінський облік ..... 343
10.2. Класифікація витрат і системи калькуляції..... 346
10.3. Калькулювання на базі повних витрат (absorption costing) 351
10.4. Калькулювання часткових витрат (direct costing) 354
10.5. Аналіз: витрати - обсяг реалізації - прибуток (CVP-аналіз) 361
10.6. Розрахунок доходів і витрат протягом життєвого циклу продукту як інструмент стратегічного управління витратами..... 363
10.7. Метод АВС (Activity Based Costing) 372
10.8. Тарґет-костинг 375
Тестові завдання..... 379
Аналітичні задачі..... 380
Питання для самоконтролю.. 381
Розділ 11. Внутрішній контроль на підприємстві 383
11.1. Система внутрішньофірмового фінансового контролю..... 383
11.2. Розмежування функцій контролінгу та внутрішнього аудиту..... 387
11.3. Особливості внутрішнього контролю, який реалізується службами внутрішнього аудиту..... 389
Тестові завдання..... 393
Питання для самоконтролю .. 394
Тлумачний словник ключових понять 395
Алфавітно-предметний покажчик..... 401
Список літератури ..... 406
